事件概述
2025年9月15日，ST聆达（300125）公告收到中国证券监督管理委员会大连监管局出具的《监管关注函》（大证监函〔2025〕390号）。该函件指出，大连证监局在2024年对ST聆达的专项检查中，发现公司在项目减值计提和内控制度执行方面存在多项问题，要求公司限期整改并提交书面报告。
核心问题
项目减值计提不充分
问题详情：2024年4月15日，重庆恒禾资产评估有限公司为*ST聆达全资子公司金寨嘉悦新能源科技有限公司（以下简称“金寨嘉悦”）出具评估报告，计提减值2.18亿元。但减值仅针对一期的P类型设备，未对通用设备计提减值，且评估报告中经济性贬值数据与实际情况明显不符。
潜在影响：减值计提不充分可能导致公司资产价值虚高，财务数据失真，进而影响投资者对公司真实财务状况的判断。
内控制度执行不到位
用印审批不完整：部分采购、贷款合同及对外担保的用印未履行审批程序。
薪酬发放不合规：公司聘请第三方机构代发工资，存在劳务派遣员工替他人代领工资或离职补偿的行为。
内幕信息登记不完整：2023年5月3日，公司召开董事会审议定向增发议案及高效光伏电池片项目投资协议，但未对相关事项进行内幕信息登记。
问题详情：
潜在影响：内控制度缺陷可能引发合规风险，如未经审批的对外担保可能导致公司承担额外债务，薪酬发放不合规可能引发劳动纠纷，内幕信息登记缺失则可能涉及信息披露违规。
历史违规背景
资金占用与违规担保：2025年9月11日，*ST聆达及相关责任人因未按规定披露对外担保事项及关联方资金占用情况，被大连证监局警告并合计罚款500万元。具体违规行为包括：
2023年10月至2024年1月，金寨嘉悦两次以银行定期存单为天津首宇等公司的银行承兑汇票提供担保，涉及金额6000万元。
2023年11月，时任董事长王明圣、副董事长林志煌借款5000万元，由金寨嘉悦提供担保。
2024年1月，*ST聆达及子公司为金寨嘉悦正丰新能源有限公司的融资出具连带保证担保函，涉及金额1600万元。
2023年至2024年，公司连续12个月内累计关联方资金占用金额达6560万元，占最近一期经审计净资产的9.95%。
监管措施：大连证监局对*ST聆达给予警告并处以100万元罚款，对王明圣、林志煌分别处以200万元罚款。同时，深圳证券交易所同步下发监管函，督促公司改善内部控制、强化财务核算、提高信息披露质量。
公司回应与后续行动
整改承诺：*ST聆达表示高度重视《监管关注函》中指出的问题，将依照规定向大连证监局提交书面报告，并在收到函件之日起30日内提交整改情况或整改计划。
生产经营影响：公司强调，本次收到《监管关注函》不会影响正常生产经营管理活动，但需警惕潜在风险。例如，董事柏疆红因个人投资的其他独立市场主体经营行为被限制消费，虽与公司业务无关，但可能间接影响市场信心。
财务状况：2025年上半年，*ST聆达实现营业收入约5993万元，同比上升72.39%；但归属于上市公司股东的净亏损达1.05亿元，亏损幅度扩大，显示公司经营压力较大。
市场与监管影响
投资者信心：连续违规行为及监管处罚可能削弱投资者对*ST聆达的信任，导致股价波动。
监管趋势：大连证监局对*ST聆达的严厉处罚体现了监管部门对上市公司财务造假、资金占用等违法违规行为的“零容忍”态度，旨在净化市场环境，保护中小投资者权益。
行业警示：*ST聆达案例为新能源行业敲响警钟，提示企业需加强内控制度建设，规范财务操作，避免因短期利益损害长期发展。
